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投资理念

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清  楚  Clear

知道自己决策想赚的是什么钱? 在专精擅长或者更有把握的领域里赚钱。
择时—我们会对市场长短期有分析看法,但由过去的经验及对市场的敬畏,我们知道择时的成功率不会是我们投资的主要成功要素。
宏观经济—我们关心宏观经济的演变,但这不会成为我们投资的主导要素之一,我们更着重于从宏观经济变化中间了解经济体的变革或趋势的演进,进一步与我们了解的行业与个股对照验证。 行业及选股—我们主要的核心投资价值发现主要来自于行业趋势的分析与选股,我们也更愿意花更多的力气在这上面去创造价值。

逻  辑  Logic

信息爆炸的时代,我们希望专注也一直提醒与要求自己的是推理逻辑能清楚支撑投资决策。
3-5年主流行业趋势分析—符合现阶段结构转型的行业趋势。
1-2年内子行业结构变化—短期行业内的结构性变化与驱动力。
个股选择逻辑—公司定位、核心竞争力、发展策略、市场空间、可追踪性。
个股价值推估—估值体系。

纪  律  Discipline

从过去经验来看,人性是投资要面临的最大难题之一。
我们要求自己在推理及决策执行步骤上能互相吻合并具长期一致性,以期让投资决策更真实反映我们的研究分析结果。
配置、选股与买卖规则—Allocation & Buy/Sell Discipline

风险控制       Risk Control

从过去经验来看,人性是投资要面临的最大难题之一。
追求优秀的投资业绩并不是我们的首要目标,我们期待的是在每个产品的定义风险忍受下追求更好的投资业绩。不管是在多头或空头的市场,我们都希望能够藉由投资研究替客户及产品创造超额报酬。